Opciones De Karen

Ha habido bastantes artículos / posts escritos sobre Karen Bruton o 8220Karen El SuperTrader8221. En particular, TastyTrade ha publicado muchas entrevistas en video con Karen, trayéndola a la fama dentro de la comunidad de comercio de opción. Pero aparte de la especulación de si ella es real (ella es), o su actuación es real (probablemente lo es), o las discusiones acerca de sus reglas no han visto a nadie volver a probar estrategias similares. Karen dirige un fondo de cobertura, Hope Investments, y utiliza principalmente opciones de venta corta y opciones de compra de corto plazo para generar retornos superiores. Su fondo está abierto a inversionistas acreditados, y no está obligado a revelar su desempeño, pero creemos que ella hace 30 declaraciones anuales. Sus reglas generales siguen: Trata la venta vende y vende las llamadas como operaciones independientes Vende pone a 95 probabilidad de éxito (cerca de 2 desviaciones estándar) Vende llamadas a 90 probabilidad de éxito Vende pone entre 40-56 días Sale Vende llamadas alrededor de 14 días Use 50 Margen (hasta 80 dependiendo del mercado) Venta pone cuando el mercado oscila abajo. Vender llamadas cuando el mercado oscila. Ajuste las posiciones cuando se convierten en probabilidad de éxito. Use el margen 50. Hasta 80 dependiendo de las condiciones del mercado. Sus reglas son fluidas y distintas de lo que ella ha revelado en los videos, propiedad. Ella tiene un equipo que trabaja a tiempo completo que supervisa y que ajusta al mercado. Replicar su estrategia exacta es imposible. Vendiendo estranguladores no son nuevos. He oído que un gran porcentaje de CTA8217 emplean posiciones de estrangulamiento corto, ya que tienen una proporción de ganancias muy alta. Por supuesto, una corrección importante del mercado y su cuenta podría ser liquidada. Si puede evitar las crisis del mercado, esta estrategia es lucrativa. Margen de la cartera El margen de la cartera se utiliza en este caso cuando se venden las pujas y las llamadas. El cálculo para PM es propiedad de los intercambios y corretajes, pero en general ponen a prueba toda su cartera con un movimiento de -12/10 en el mercado para determinar su margen requerido. Otras variables como la volatilidad, factores específicos de corretaje y factores de riesgo personalizados también surten efecto. Es decir, para las mismas posiciones, puedo tener requisitos ligeramente diferentes de una correduría a otra, o incluso de una cuenta a otra dentro de la misma correduría. Incluso instrumentos específicos tendrán parámetros de riesgo diferentes. Todo lo cual es algo subjetivo y controlado por la correduría y los intercambios. PM ofrece una tremenda ventaja y apalancamiento sobre otras opciones. Por ejemplo, echemos un vistazo a la actual SPX poner comercio 2SD y 53 días fuera: PM requiere 16 el margen que RegT hace y 1,6 el margen de una cuenta de margen de efectivo. Pero el margen PM es mucho más fluido que los demás. A medida que el mercado cae, el requerimiento de margen se incrementa. Los detalles del margen de MP son 8211 mucho más complejos, pero por razones de simplicidad y debido al hecho de que no puedo calcular el margen PM, asumiré que es un porcentaje constante del margen RegT. Short pone I8217m va a centrarse en el corto pone puesto que las llamadas cortas son una proporción más pequeña a las ganancias totales. Las llamadas son muy baratas comparadas con las put, y Karen vendió la mitad del número de llamadas a put. Estoy seguro de que añade a su línea de fondo, pero por simplicidad, los dejaré por ahora. A continuación se muestra el perfil de riesgo para el SPX 1875 short put a principios de abril. Este comercio supone ganar 600 si el SPX cierra por encima de 1875 en 52 días. Pero mirando el P / L en las rebanadas del precio usted puede ver apenas cómo rápidamente este comercio pierde valor mientras que el mercado cae. Si el mercado cae -12, el comercio estaría bajo el agua por 7.4k. En realidad, es peor que eso, ya que no tiene en cuenta los cambios de vega debido a la caída. Con el margen de PM, el valor en una gota de -12 tiene que ser mayor que la liquidez de su cuenta 8217s neto. Así que si usted tiene una cartera de 1M, podría vender 135 contratos. Pero a medida que el mercado cae o aumenta la volatilidad, su cálculo de -12 aumentará y se le colocará en un estado de sólo cerrar. Reglas de prueba I8217m no va a intentar replicar perfectamente las operaciones de Karen8217s ya que es imposible 8211, sino que se centran en la viabilidad de vender put corto. Específicamente: Venta pone utilizando 50 de margen Venta pone en venta 2SD Pone entre 40-56 días a la expiración Abierto 1 comercio a la semana. Idealmente en un gran día. Cada comercio usa 25 de la asignación del comercio (o 12.5 del margen) Sostenga solamente 4 comercios abiertos en un cierre del tiempo pone temprano cuando alcanzan 80 del beneficio Las vueltas se componen. Aproximo el margen PM como 30 de Reg-T (2X lo que he encontrado arriba). Bajo la situación ideal, las operaciones deben cerrarse a 80 ganancias en aproximadamente 4 semanas. Short pone 8211 sin ajustes Primero quiero ver lo mal que se puede poner corto. Si usted estaba dormido al volante y no hizo nada para proteger su posición, su cuenta está claramente liquidada, y rápidamente. Tenga en cuenta que esto es a 50 margen, pero he visto incluso utilizando el margen 25 al configurar los oficios, probablemente resultaría en una llamada de margen. Short pone 8211 Vender a 30 PITM La probabilidad de ser OTM es importante para la estrategia de Karen8217 (o 30 ITM). Que tiene sentido. Alrededor de ese punto, Gamma comienza a acelerar. Esta prueba simplemente cerrará el comercio al preguntar cuándo el delta del put es gt 0.30 (una aproximación rought a 30 ITM). Claramente, esto solo dramáticamente ayuda a proteger la posición. Hay varias gotas grandes (-30-50), pero en general, la estrategia es bastante rentable debido a que largo período bastante en 2013-2014. Karen no cierra simplemente sus puestos, los tira abajo, a veces aumenta esas posiciones (según lo entiendo) y vende más llamadas para ayudar a compensar la pérdida. Esta prueba muestra los resultados de rodar hacia abajo las put y colocar otro comercio 2SD en la misma vencimiento. Es interesante notar que esto empeora las cosas. Como recoger monedas delante de un rodillo de vapor. El accidente inicial 2008 pierde 75 del valor de la cuenta. Las gotas siguientes son similares en magnitud a las que no tienen los rollos. Conclusión Los datos de 2008/2009 deben tomarse con un grano de sal, ya que no hay semanales para el comercio. Si el desplome de 2008 ocurrió hoy, pienso que los resultados serían ligeramente mejores debido al hecho de que usted podría separar su riesgo de la volatilidad sobre más expirations. También me sorprendió ver que el balanceo empeoró las cosas. Es cierto que esta no es la estrategia de Karen8217s. También vende llamadas, pero no sé cómo esas llamadas podrían compensar esas lagunas. Según se informa, Karen obtuvo una ganancia en 2008, pero no estoy seguro de que ella reveló cómo. No estaba segura de que siguiera las mismas reglas o no. Ella probablemente estaba siguiendo la tendencia y el comercio menos pone / más llamadas en el camino hacia abajo. Y probablemente a menor escala. Continuará. Deja un comentario Cancelar respuesta Estás seguro de que ella hizo un beneficio en 2008 I8217m un poco borrosa en ese punto también. Recuerdo que ella hizo un comentario sobre la necesidad de aprender español rápido y tener que volar a México. Basándonos en la explosión de la volatilidad que vimos en 2008, además, realmente no creo que podría haber obtenido ganancias. Si ahora, si por casualidad estuviera negociando un tamaño más pequeño en ese momento o no estuviera totalmente financiado (I8217m borrosa en su AUM con el tiempo), entonces tal vez ella tomó una pérdida menor y sobrevivió hasta más tarde cuando obtuvo más capital. La realidad entonces, sin embargo, revelaría su estatus 8220super8221 a ser como mucha gente cree que son estrangulados desnudos. (Lo siento si esto se duplicó. Pensé que me envió una vez, pero it8217s todavía en mi pantalla) No estoy absolutamente seguro de nada que hace o dice. I8217ve ha revisado algunos de los videos, pero no todos. El comentario de México es muy importante. Debe ser serio para cualquier persona que considere este un comercio seguro. Tampoco estoy seguro de nada. I8217m tampoco está seguro de lo legítimo que es, pero parece que ha evitado el enjuiciamiento hasta el momento. Espero que continúe. No tengo ninguna duda de que es legítima. No hay razón para que lo cuestione. Sus retornos tienen sentido, ya que hemos estado en un bull-run masivo durante bastante tiempo, sin correcciones reales. Yo tampoco veo ninguna razón por la cual ella sería procesada. Hola chicos, el comentario sobre México fue sobre el flash crash. No es que su estrategia sea realmente tan arriesgada. It8217s en realidad no. Hizo algunos otros con Tom y Tony y los miró a todos. OMI, creo que 8220defines8221 undefined riesgo bien. Sin embargo, su backtest es genial, pero me pregunto por qué no incluyó datos de la venta de llamadas. Sin hacer eso, usted está perdiendo 40 de su beneficio total. Su portafolio es de 40 call / 60 put. Con respecto a las gráficas, cuál es el tamaño de la posición? El tamaño de la posición permanece constante? Es bastante difícil revisar el margen de la cartera con precisión. Así que tomó una puñalada en la asignación: Abrir un comercio de una semana. Idealmente en un gran día. Cada comercio usa 25 de la asignación del comercio (o 12.5 del margen) Así que el tamaño de la posición no es constante. Así que usted tiene un máximo de cuatro tramos al mismo tiempo En el caso rollo, si you8217ve rodó cuatro, entonces usted don8217t sólo añadir un nuevo para esa semana ya que you8217re maxed hacia fuera Es difícil de pista PMR, pero don8217t saben lo bien que un cálculo 30 De Reg T es. I8217d gustaría ver un poco más de discusión acerca de esta estimación, si it8217s alto / bajo / promedio, cuánto subestima en el peor de los casos y con qué frecuencia las condiciones del mercado han dado lugar a tal subestimación, etc, No con respecto al desarrollo del sistema comercial. Sólo cuando se han estudiado y decidido todos los demás parámetros se debe implementar el dimensionamiento dinámico de la posición. Este último puede causar una exageración desproporcionada de las retiradas. Por lo menos, creo que necesitamos ver estos gráficos PnL junto a un gráfico del número total de posiciones (1, 2, 3 o 4). A I8217d también les gusta ver la exposición en funcionamiento (PMR), también. Me gusta el trabajo que has hecho aquí, pero no estoy seguro de que nos diga mucho. Veo demasiadas incógnitas y potenciales confusiones. Creo que mis sugerencias anteriores ayudarían a traer algunas de ellas a la luz. Corrija los tramos y PMR. Creo que 30 es muy conservador para esta estrategia. En la práctica, me parece que el margen PM es de 14 de lo que es RegT. Podría crear un post sobre eso eventualmente. Sin embargo, no sé cómo esto cambia con los aumentos en IV 8211 que puedo mirar solamente cuál es ahora. Así que traté de mantenerme muy conservador. La gran mayoría de los análisis de rendimiento que veo muestran retornos compuestos, no de tamaño fijo. Pero el punto detrás de mi mensaje era realmente ver qué tipo de impacto que puede tener en la cuenta de one8217s. Hay muchos que parecen pensar que esto está en el lado seguro, mientras que creo que mi análisis muestra que puede ser muy arriesgado. También veo la posición fija, pero no hice ese análisis en mi publicación. La opción I / O se dedica a escribir, probar y publicar escenarios de Backtesting en estrategias de opciones. Estoy centrado inicialmente en las operaciones de Cóndor de Hierro, pero eventualmente planeo probar otras estrategias como Calendarios y Straddles. Si tiene preguntas o sugerencias, escriba un comentario o envíe un correo electrónico a TBD. Próximos exámenes Estos son algunos de los próximos y / o pruebas potenciales que estoy pensando en informar. Si tiene alguna sugerencia, por favor, envíeme una nota. Stop Losses amp Límites Primas Mínimas VIX / RVX para entradas y salidas de tiempo IV / HV para entradas y salidas de tiempo Reducir Trades Tráfico Vendiendo Bad Spreads Delta Neutral Calendario de Operaciones Bombas / Protección de Cisnes Negras Uso de Indicadores Momentum Bandas de Bollinger Método Queen of the Condors El propietario, Kim Klaiman, debe ser una de las personas más conocedoras en el campo, sin embargo, logra mantener la humildad. Su integridad personal es obvia y juega un papel importante en el valor de este servicio. Una de las únicas personas que encontré en la red que en realidad realmente negocia. Los rellenos son rellenos reales, los oficios son oficios reales, no sólo teorías como la mayoría de los servicios. Kim es extremadamente eficiente. En los últimos 12 meses, mi comprensión del comercio de opciones, los griegos, el valor intrínseco / extrínseco, volatilidad implícita, etc han aumentado enormemente, gracias a SO y Kim. Cada comercio es discutido, y documentado. He aprendido mucho más de SO que en cualquier otro lugar para los negocios impulsados ​​por eventos como ganancias a horcajadas. El valor educativo de SO supera con creces el precio de admisión. Hay muchas personas inteligentes en la comunidad. He estado con SO desde el principio. Su responsable de mi éxito comercial. Realmente fue una decisión que cambió la vida. Sin SO, nunca habría aprendido lo que he aprendido y le doy crédito en el comerciante Ive convertido. Una de las cosas que distingue a Kim de los demás es que cada uno de los oficios son reales no hipotéticos. Por lo tanto, su comercio exitoso se convierte en su comercio exitoso ya que no hay razón por la que no puede coincidir con sus operaciones. En tres meses, me encontré con que este es el mejor servicio de inversión que educa a la gente sobre cómo hacer el comercio de opciones. Kim (el dueño y el redactor) está muy bien informado acerca de las diferentes estrategias de negociación de opciones. Los métodos comerciales son claros, completos y bien explicados para todos los niveles de habilidad. Las transacciones próximas se discuten y diseccionan, las entradas óptimas y las salidas se determinan. Las operaciones ejecutadas son monitoreadas y analizadas. El CBOE no creó el VIX como un ejercicio académico, o como un servicio a los pronosticadores del mercado de valores en todas partes. Lo crearon porque querían ganar dinero con la volatilidad. Les tomó dos intentos, pero la CBOE logró desarrollar un índice de volatilidad que forma la columna vertebral de una gran cantidad de productos de volatilidad. Momentum es un fenómeno que tiende a dejar a los académicos rascándose la cabeza ya que no debería existir realmente en un mundo de mercados perfectamente eficientes. Sin embargo, durante 100 años, un enfoque cuantitativo y basado en normas sencillas habría proporcionado la oportunidad de obtener rendimientos incrementados con una volatilidad y desgravaciones reducidas en comparación con un enfoque de compra y retención. Por Jesse, Martes a las 12:18 AM Hace un rato discutimos una estrategia simple que supera a la mayoría de los comerciantes, que consiste simplemente en ser SPY largo para obtener retornos de mercado más dividendos. Si 90 - 95 de los comerciantes pierden dinero, a continuación, siguiendo un índice con un rendimiento positivo garantiza que superar a una gran parte de esa población. Por Kim, domingo a las 02:39 PM Lectura tanto como podemos sobre el comercio siempre nos ayuda a mejorar y convertirse en mejores comerciantes. Estoy encantado de compartir algunos de los mejores artículos comerciales, podcasts y videos de algunos de mis comerciantes favoritos, bloggers y educadores. Si te encuentras con un artículo interesante, comparte en la sección de comentarios. Por Kim, Sábado a las 02:51 PM Hay cerca de 72 estrategias de negociación de opciones. El siguiente infográfico describe las 10 mejores estrategias de opciones: Llamada Cubierta, Puesta Protegida, Llamada Larga, Extensión de Llamada Larga, Puesta Larga, Extensión de Colocación Larga, Straddle Largo, Strangle largo, Collar y Condor de Hierro. Por Kim, 11 de noviembre Una pregunta de un lector: Vendo straddles, por lo general 30-45 días antes de la expiración en el índice SPX al precio actual del mercado. Cuál crees que es la mejor estrategia de opciones para compensar grandes movimientos hacia arriba y hacia abajo Comprar una venta directa (o una oferta de venta) es la mejor? Es una ruta costosa para tomar y simplemente preguntar si tienes otra solución MarkWolfinger, 6 de noviembre Cuanto más Hablo con los comerciantes, leo artículos y escucho a los comentaristas cuanto más todo el mundo parece estar hablando de lo que es más probable. Ciertamente todos nos gusta la idea de estar en el lado derecho de un comercio y la evaluación de probabilidades puede desempeñar un papel importante. Por Reelken, 5 de noviembre Lectura tanto como podemos sobre el comercio siempre nos ayuda a mejorar y convertirse en mejores comerciantes. Estoy encantado de compartir algunos de los mejores artículos comerciales, podcasts y videos de algunos de mis comerciantes favoritos, bloggers y educadores. Si te encuentras con un artículo interesante, comparte en la sección de comentarios. Las opciones semanales, presentadas por primera vez por CBOE en octubre de 2005, son opciones a corto plazo en oposición a las opciones tradicionales que tienen una vida de meses o años antes de la expiración. Originalmente, las nuevas series para las opciones semanales fueron enumeradas cada jueves y expiran el viernes siguiente. Fang, una sigla creada por Jim Cramer hace unos años, es representativa de cuatro de las acciones de tecnología más populares y de mejor desempeño en la memoria reciente: Facebook, Amazon, AML, Netflix, Y Google (GOOG). Cómo esas cuatro poblaciones son relevantes para nosotros Por Kim, noviembre 1tastyTrade LIVE Confirme y envíe Slash Diario Dose Trades Del Equipo de Investigación LIVE Opening Bell Opciones de bonos a 30 años: TLT VS / ZB Short Straddles en el sector ETFs Good Trade Bad Trade Talkin With Tom y Tony Bootstrapping En América Tweeting Live con LIZ JNY IRA Opciones Comercio Pequeña Comercio A menudo Top Videos Obtener buenos llenos Volatilidad de comercio, no precio Lagartos de jade: 1 punto o 2 puntos de paciencia durante el aumento IVR Nueva idea de comercio en TLT - : Diagonal / PMCC Suficientemente equilibrado Mejora de una cartera larga Equilibrio Probabilidad alta y altas ganancias Defensa Trades Gone Bad - Rolling Iron Condor Comparación 3 Atajos para su IRA Resultados probabilistas de stock (con hoja de cálculo) Opción Calculadora de precios Retorno de riesgo: Cóndores de hierro Evitar Legging en Spreads Por qué diversificamos los subyacentes Short Puts: Convertir a llamadas cubiertas Asignación de la cartera de ICs Wide - Parte 2 Cómo construir la conciencia del mercado Por qué Roll Strangles Lisa Strasman de NCSA Athletic Reclutamiento Gestión de los perdedores en el riesgo definido estrategias Defender Trades Gone Bad - Asignación de la cartera para los cóndores de hierro (Parte 1) Comercio Pequeño, Comercio A menudo Espectáculos Programas originales en destaque Comenzar una negociación Abrir una cuenta de corretaje hoy Iniciar sesión Únase ahora